Betriebsübernahme finanzieren: Bank, Förderungen, Wiener Zuschuss

Wer einen bestehenden Betrieb übernimmt, kauft Kunden, Mitarbeiter und einen laufenden Cashflow. Weil es anders als bei einer Neugründung Zahlen aus der Vergangenheit gibt, sind Übernahmen für Banken grundsätzlich finanzierbar. Schwierig wird es meist beim Eigenkapital und bei den Sicherheiten, denn der größte Teil des Kaufpreises ist Firmenwert, den eine Bank nicht beleihen kann.

Hier finden Sie die üblichen Finanzierungsbausteine in Österreich und Wien, die 2026 verfügbaren Förderungen und ein durchgerechnetes Beispiel.

Die Finanzierungsbausteine im Überblick

Baustein	Typische Rolle	Was Sie wissen müssen	Quelle
Eigenkapital	Basis, die Bank und Verkäufer überzeugt	bei MBO/MBI oft rund 30 %	Brandauer
Bankkredit	größter Fremdkapitalbaustein	Tilgung aus dem Cashflow des Betriebs	Hausbank
aws-Garantie	ersetzt fehlende Sicherheiten	bis 80 % eines Kredits bis 2,5 Mio. €, bis sechs Jahre nach der Übernahme	aws
ERP-Kredit (aws)	zinsgünstiger Förderkredit	10.000 € bis 37,5 Mio. €, Übernahmen förderbar, 100 % besichert	WKO
WKBG-Bürgschaft (Wien)	Haftung für Wiener KMU	bis 70 % Haftungsquote, 5.000 € bis 1 Mio. €	WKO
Verkäuferdarlehen	schließt die Lücke zum Kaufpreis	meist nachrangig zur Bank	Verhandlung mit Verkäufer
Earn-out	variabler Kaufpreisteil	senkt den sofort zu finanzierenden Betrag	Verhandlung mit Verkäufer
WK-Wien-Zuschuss	nicht rückzahlbar	8 % des Nettokaufpreises, max. 10.000 €	WK Wien

Eigenkapital: Was die Bank sehen will

Banken finanzieren Übernahmen, wenn Käufer, Unternehmen und Struktur zusammenpassen. Neben dem eigenen Geld prüfen sie Ihre Branchenerfahrung, den Businessplan und vor allem, ob der Schuldendienst aus dem laufenden Ergebnis bezahlt werden kann.

Bei Management-Buy-outs und -Buy-ins nennt die österreichische Anwaltspraxis als typische Struktur rund 30 % Eigenkapital, den Rest aus Bank- oder Mezzanine-Kapital, ergänzt um ein Verkäuferdarlehen (Brandauer Rechtsanwälte). Das ist kein Gesetz, aber ein realistischer Richtwert für Gespräche.

Als Eigenkapital zählen neben Ersparnissen auch Mittel von Familie oder Mitinvestoren und, je nach Ausgestaltung, nachrangige Darlehen. Ein Verkäuferdarlehen mit Rangrücktritt wird von Banken oft eigenkapitalähnlich gewertet.

Bankkredit mit Haftung: aws und WKBG

Der Firmenwert ist für die Bank keine Sicherheit. Hier setzen öffentliche Haftungen an.

aws-Garantie. Für junge Unternehmen und Übernahmen übernimmt die Austria Wirtschaftsservice bis zu 80 % eines Kredits von bis zu 2,5 Mio. €, wenn die Übernahme nicht länger als sechs Jahre zurückliegt. Dafür fallen ein Bearbeitungsentgelt ab 0,25 % und ein Haftungsentgelt ab 0,3 % pro Jahr an (aws). Der Antrag läuft in der Regel über die Hausbank und muss vor Projektbeginn gestellt werden.

ERP-Kredit. Die aws vergibt zinsgünstige ERP-Kredite von 10.000 € bis 37,5 Mio. € für Unternehmen aller Größen; Unternehmensübernahmen und -nachfolgen sind ausdrücklich förderbar. Der Kredit muss zu 100 % besichert sein, durch die Bank, eine aws-Garantie oder beides, und wird über die Hausbank beantragt; das Zuzählungsentgelt beträgt einmalig 0,9 % (WKO, Richtlinie 2026).

WKBG (nur Wien). Die Wiener Kreditbürgschafts- und Beteiligungsbank übernimmt Bürgschaften für Kredite, auch für Betriebsübernahmen, mit einer Haftungsquote von bis zu 70 % für Finanzierungen von 5.000 € bis 1 Mio. € (WKO). Zusätzlich kann sie sich zeitlich begrenzt als Minderheitsgesellschafterin beteiligen.

Der Betriebsübernahme-Zuschuss der WK Wien

Für Übernahmen in Wien gibt es einen eigenen, nicht rückzahlbaren Zuschuss der Wirtschaftskammer Wien von bis zu 10.000 € (ORF Wien).

Kriterium	Regelung laut WK Wien
Wer	Mitglieder der WK Wien
Was	Entgeltliche Übernahme eines Unternehmens oder Betriebs, Weiterführung in derselben oder nah verwandten Branche am Standort Wien
Höhe	8 % des Nettokaufpreises ohne Warenlager, max. 10.000 € pro Übernahme
Obergrenze	max. 20.000 € innerhalb von vier Jahren für mehrere Übernahmen
Frist	Antrag bis sechs Monate nach dem Übernahmestichtag
Fortführung	mindestens 36 Monate
Ratenkauf	Auszahlung in zwei gleichen Teilbeträgen
Budget	begrenzt; die Förderdatenbank wies zeitweise „Budget aufgebraucht“ aus, daher vor dem Kauf beim Förderservice prüfen

Quellen: WK Wien – Richtlinie Betriebsübernahme-Zuschuss, WK Wien – Förderaktion Betriebsübernahme-Zuschuss, ORF Wien. Anträge und aktuelle Richtlinie beim Förderservice der WK Wien.

Der Zuschuss ändert an der Finanzierbarkeit selten etwas Grundsätzliches, verbessert aber die Liquidität im ersten Jahr. Weil Fördertöpfe ausgeschöpft sein können, sollte er nie die Lücke sein, an der die Finanzierung hängt.

Verkäuferdarlehen und Earn-out

Die wichtigste private Finanzierungsquelle ist oft der Verkäufer selbst. Mit einem Verkäuferdarlehen stundet er einen Teil des Kaufpreises; mit einem Earn-out wird ein Teil erst bei Erreichen vereinbarter Ziele fällig. Beides senkt den Betrag, den Sie am Tag der Übernahme aufbringen müssen. Wie Verkäufer diese Instrumente sehen und absichern, beschreibt der Beitrag Earn-out und Verkäuferdarlehen.

Gebühren sparen mit dem NeuFöG

Wer sich in den letzten fünf Jahren nicht vergleichbar selbstständig betätigt hat, kann bei einer Betriebsübertragung nach dem Neugründungs-Förderungsgesetz Gebühren sparen, etwa bestimmte Stempelgebühren, Bundesverwaltungsabgaben, Firmenbuch-Gerichtsgebühren und Grunderwerbsteuer bis zu einem Wert von 75.000 €. Das Formular NeuFö 3 muss vorab vorliegen. Details lesen Sie im Beitrag NeuFöG bei Betriebsübertragung.

Rechenbeispiel: Übernahme eines Wiener Installationsbetriebs

Ein Installateurmeister übernimmt einen Wiener Betrieb mit 14 Mitarbeitern. Das bereinigte EBITDA liegt bei 250.000 €, der vereinbarte Nettokaufpreis (Asset Deal, ohne Warenlager) bei 1,2 Mio. €.

Baustein	Betrag	Konditionen (Annahmen)
Eigenkapital	300.000 €	Ersparnisse und Familie
Bankkredit mit aws-Garantie	600.000 €	7 Jahre, 5 % Zins, Annuität
Verkäuferdarlehen	300.000 €	5 Jahre, 5 % Zins, nachrangig, Tilgung ab Jahr 2
Kaufpreis	1.200.000 €
WK-Wien-Zuschuss	bis 10.000 €	8 % von 1,2 Mio. € = 96.000 €, gedeckelt; nur bei verfügbarem Budget

Schuldendienst im ersten Jahr: Die Annuität des Bankkredits beträgt rund 103.700 €, dazu 15.000 € Zinsen auf das Verkäuferdarlehen, zusammen rund 118.700 €.

Verfügbarer Cashflow: Vom EBITDA von 250.000 € gehen Ersatzinvestitionen (angenommen 30.000 €) und Steuern (angenommen 40.000 €) ab. Es bleiben rund 180.000 € für den Schuldendienst.

Deckungsgrad: 180.000 € geteilt durch 118.700 € ergibt rund 1,5. Der Betrieb kann den Schuldendienst also mit Puffer bedienen. Sinkt das EBITDA um ein Drittel, fällt die Deckung auf etwa 0,9, und die Finanzierung wird eng. Dieselbe Rechnung stellt die Bank an; Sie können sie mit eigenen Werten im Finanzierungsrechner nachvollziehen.

Dieses Rechenbeispiel ist vereinfacht und ersetzt kein Bankgespräch. Zinssätze, Garantieentgelte und Steuern hängen vom Einzelfall ab.

Welche Unterlagen die Bank sehen will

Eine Übernahmefinanzierung wird schneller und günstiger, wenn das Paket für die Bank vollständig ist. Diese Unterlagen sind in Österreich üblich:

Bereich	Unterlagen
Zielunternehmen	Jahresabschlüsse der letzten drei Jahre, aktuelle Saldenliste, Auftragsstand, Kundenstruktur
Kaufvertrag	Letter of Intent oder Vertragsentwurf mit Kaufpreis, Zahlungsplan, Verkäuferdarlehen, Earn-out
Planung	Businessplan mit Plan-GuV, Liquiditätsplan und Investitionsplan für mindestens drei Jahre, mit Szenarien
Käufer	Lebenslauf, Befähigungsnachweise, Vermögensaufstellung, Nachweis des Eigenkapitals
Sicherheiten	Liegenschaften, Maschinen, Forderungen; Anträge auf aws- oder WKBG-Haftung
Förderungen	NeuFö-3-Formular, Förderanträge und deren Stand

Banken achten besonders darauf, ob der bisherige Inhaber die Übergabe begleitet und wie stark der Umsatz an seiner Person hängt. Eine schriftliche Vereinbarung über die Übergangsphase im Kaufvertrag hilft in der Kreditentscheidung.

Häufige Fehler bei der Übernahmefinanzierung

1. Zu spät mit der Bank sprechen. Wer erst nach dem Letter of Intent anfragt, verliert Wochen und manchmal die Exklusivität.
2. Förderung nach Projektstart beantragen. aws-Garantie und viele andere Programme verlangen den Antrag vor Beginn des Vorhabens.
3. Working Capital vergessen. Neben dem Kaufpreis braucht der Betrieb Liquidität für Löhne, Material und Vorfinanzierung von Aufträgen in den ersten Monaten.
4. Nur mit dem Bestfall rechnen. Die Bank rechnet mit einem Szenario, in dem Umsatz oder Marge sinken. Ihr Plan sollte das auch tun.
5. Kaufpreis und Finanzierung getrennt verhandeln. Ein höherer Preis mit großzügigem Verkäuferdarlehen kann besser finanzierbar sein als ein niedrigerer Preis, der sofort fällig ist.

In welcher Reihenfolge Sie vorgehen

1. Kaufpreis plausibilisieren: Liegt der geforderte Preis in einer marktüblichen Bandbreite? Orientierung gibt der Beitrag Was ist meine Firma wert?.
2. Businessplan und Finanzierungsplan mit drei Szenarien erstellen.
3. Hausbank ansprechen und gemeinsam aws- oder WKBG-Haftung prüfen, bevor Sie verbindlich unterschreiben.
4. Verkäuferdarlehen und Earn-out im Letter of Intent verankern.
5. NeuFö 3 vorbereiten und Beratung bei der Wirtschaftskammer bestätigen lassen.
6. Zuschuss der WK Wien prüfen und binnen sechs Monaten nach Übernahmestichtag einreichen.
7. Kaufvertrag mit Finanzierungsvorbehalt oder erst nach Zusage unterschreiben.

Wie unlistd Käufer unterstützt

Bei unlistd stellen wir Übernehmern geprüfte Unternehmen vor und binden die Bankpartner aus unserem Kreis früh ein, damit Finanzierungsfragen nicht erst nach dem Letter of Intent auftauchen. Förderanträge stellen Sie selbst oder mit Ihrem Steuerberater; wir weisen Sie auf Fristen und Voraussetzungen hin.