Betriebsnachfolge: Familie, Mitarbeiter oder externer Käufer?

Bis 2035 stehen in Österreich rund 56.600 Arbeitgeberbetriebe mit knapp 780.000 Beschäftigten vor einer möglichen Übergabe (WKO / KMU Forschung Austria). 2024 wurden 7.792 Unternehmen übernommen (WKO Factsheet).

Bei der Nachfolge geht es neben dem Preis um Familie, Altersvorsorge, Mitarbeiter und Steuerrecht. Welcher Weg passt, hängt vor allem davon ab, ob es einen geeigneten und willigen Nachfolger gibt, ob Sie den Erlös für Ihre Pension brauchen und wie viel Zeit bleibt.

Die drei Wege der Betriebsnachfolge im Vergleich

Es gibt drei Nachfolgewege: Übergabe in der Familie, Übernahme durch Mitarbeiter (Management-Buy-out) und Verkauf an einen externen Käufer.

Kriterium	Familie	Mitarbeiter (MBO)	Externer Käufer
Typische Form	Schenkung, gemischte Schenkung, Übergabe gegen Versorgungsrente	Kauf, oft mit Verkäuferdarlehen	Kauf (Share oder Asset Deal)
Erlös für den Übergeber	Gering bis mittel	Mittel, oft in Raten	Am höchsten, meist großteils bei Closing
Steuer beim Übergeber	Bei Schenkung kein Veräußerungsgewinn	Veräußerungsgewinn	Veräußerungsgewinn
Kontinuität für Mitarbeiter und Kunden	Hoch	Sehr hoch	Abhängig vom Käufer
Finanzierungsrisiko	Gering	Hoch (wenig Eigenkapital)	Gering bis mittel
Konfliktpotenzial	Geschwister, Pflichtteil, Rollen	Preis, Gleichbehandlung im Team	Integration, Kultur
Vorlauf	3–10 Jahre (Aufbau des Nachfolgers)	2–5 Jahre	1–5 Jahre (Vorbereitung) + 6–12 Monate Prozess
Beratung	Steuerberatung, Notar, Recht	Steuerberatung, Bank, Recht	M&A, Steuerberatung, Recht, Notar

Wo Ihr Unternehmen heute steht, zeigt der Übergabe-Readiness-Check: 20 Fragen, ein Score von 0 bis 100 und konkrete Maßnahmen für jeden Weg.

Entscheidungshilfe: Welcher Weg passt zu Ihnen?

Die Übersicht ersetzt keine Beratung, zeigt aber die Richtung.

Ihre Situation	Naheliegender Weg	Warum
Ein Kind arbeitet seit Jahren im Betrieb, will übernehmen und ist im Team anerkannt	Familie	Kontinuität, steuerlich günstige Übergabe möglich
Sie brauchen den Erlös für Ihre Pension, ein Kind will übernehmen	Familie mit Kaufpreis oder Versorgungsrente	Altersvorsorge und Kontinuität verbinden
Ein oder zwei Führungskräfte tragen das operative Geschäft schon heute	Mitarbeiter (MBO)	Geringes Übergaberisiko, Finanzierung mit Verkäuferdarlehen
Kein Nachfolger in Sicht, Unternehmen ist wirtschaftlich gesund	Externer Käufer	Höchster Erlös, größter Käuferkreis
Mehrere Gesellschafter mit unterschiedlichen Zielen	Externer Käufer oder Teilverkauf	Klare Bewertung, fairer Ausstieg für alle
Starke Inhaberabhängigkeit, wenig Zeit	Externer Käufer mit Übergangsbegleitung oder Earn-out	Käufer braucht Ihre Mitwirkung für die Übergabe

Viele Nachfolgen kombinieren die Wege: Eine Tochter übernimmt die Geschäftsführung, ein Family Office die Mehrheit. Oder zwei Führungskräfte kaufen gemeinsam mit einem Finanzinvestor. Prüfen Sie die Optionen früh, auch jene, die Ihnen zunächst fremd sind.

Weg 1: Übergabe in der Familie

Die familieninterne Übergabe funktioniert, wenn der Nachfolger fachlich geeignet ist, die Aufgabe will und von Team und Kunden akzeptiert wird. Fehlt eines davon, ist ein anderer Weg oft besser für Unternehmen und Familie.

Schenkung oder Verkauf?

Innerhalb der Familie haben Sie die Wahl zwischen unentgeltlicher Übergabe, Verkauf und Mischformen. Die Unterschiede sind steuerlich erheblich.

Aspekt	Schenkung (unentgeltlich)	Verkauf zum Marktpreis
Einkommensteuer beim Übergeber	Keine, der Nachfolger führt die Buchwerte fort	Veräußerungsgewinn steuerpflichtig (Tarif bzw. 27,5 % bei GmbH-Anteilen)
Schenkungssteuer	Gibt es derzeit nicht; Meldepflicht prüfen	Entfällt
Abschreibung beim Nachfolger	Buchwerte, kein neuer Firmenwert	Beim Asset Deal Firmenwert über 15 Jahre abschreibbar
Grunderwerbsteuer (Liegenschaften)	Freibetrag bis 900.000 € möglich	Regulär
Altersvorsorge des Übergebers	Nur über Vorbehalte (Versorgungsrente, Fruchtgenuss)	Durch den Kaufpreis
Pflichtteil anderer Kinder	Schenkung kann angerechnet werden	Bei fremdüblichem Preis unkritisch

Quellen: WK Wien, BMF – Schenkungsmeldung, § 3 GrEStG.

Schenkungsmeldung: Schenkungen von Bargeld, Wertpapieren und Unternehmensanteilen sind dem Finanzamt zu melden, wenn bestimmte Wertgrenzen überschritten werden; zwischen Angehörigen liegt die Grenze bei 50.000 € innerhalb eines Jahres (BMF, USP). Liegenschaften sind ausgenommen; für sie gilt die Grunderwerbsteuer.

Grunderwerbsteuer-Freibetrag: Gehört eine Liegenschaft zum Betriebsvermögen, kann bei der unentgeltlichen Übertragung eines Betriebs ein Freibetrag von bis zu 900.000 € zustehen. Voraussetzungen sind unter anderem, dass der Übergeber das 55. Lebensjahr vollendet hat oder erwerbsunfähig ist und der Erwerber eine natürliche Person ist; bei teilentgeltlichem Erwerb wird der Freibetrag aliquot gekürzt (§ 3 Abs 1 Z 2 GrEStG, Forvis Mazars).

Mischformen, die sich bewährt haben

• Übergabe gegen Versorgungsrente: Der Nachfolger zahlt eine laufende Versorgungsrente statt eines Kaufpreises. Steuerlich kommt es auf die Abgrenzung zwischen Versorgungs- und Kaufpreisrente an.
• Fruchtgenussvorbehalt: Sie übertragen das Eigentum, behalten aber die Erträge für eine bestimmte Zeit.
• Stufenweise Übergabe: Zuerst eine Minderheit, später die Mehrheit, mit klarer Rollenübergabe in der Geschäftsführung.
• Begünstigter Kaufpreis: Ein Preis unter dem Marktwert, mit dem Rest als Schenkung. Hier kommt es auf die genaue Gestaltung an.

Bei der Familienübergabe empfiehlt sich ein Notariatsakt mit klaren Regeln für Geschwister, Pflichtteile, Wohnrechte und Rückfallklauseln. Der Notar ist hier oft der wichtigste Berater, gemeinsam mit der Steuerberatung.

Rechenbeispiel: Schenkung oder Verkauf an die Tochter

Ein 63-jähriger Einzelunternehmer übergibt seinen Betrieb an seine Tochter. Der Marktwert liegt bei 800.000 €, der Buchwert des Kapitals bei 200.000 €. Vereinfacht, ohne Sozialversicherung und Absetzbeträge:

Variante	Steuer beim Vater	Was der Vater erhält	Was die Tochter finanzieren muss
Schenkung	Keine Einkommensteuer (Buchwertfortführung)	0 €	0 €
Verkauf zum Marktwert mit Hälftesteuersatz	Rund 142.000 € auf 600.000 € Veräußerungsgewinn	Rund 658.000 € netto	800.000 €
Übergabe gegen Versorgungsrente	Abhängig von der Gestaltung	Laufende Zahlungen	Versorgungsrente aus dem laufenden Ertrag

Die Schenkung ist steuerlich günstig, sichert aber nicht die Altersvorsorge des Vaters und kann Pflichtteilsansprüche der Geschwister berühren. Der Verkauf sichert die Pension, belastet aber die Tochter mit einer Finanzierung. Welche Variante passt, hängt von der Gesamtsituation der Familie ab, nicht nur von der Steuer.

Weg 2: Übernahme durch Mitarbeiter (Management-Buy-out)

Beim Management-Buy-out übernehmen Führungskräfte das Unternehmen, in dem sie arbeiten. Kunden, Team und Lieferanten erleben Kontinuität, die Due Diligence ist kurz, und Betriebsgeheimnisse bleiben im Haus. Allerdings haben Mitarbeiter selten das Eigenkapital für einen marktüblichen Kaufpreis.

So wird ein MBO finanziert

Baustein	Typischer Anteil am Kaufpreis	Was zu beachten ist
Eigenkapital der Käufer	10–30 %	Banken erwarten einen spürbaren Eigenbeitrag
Bankkredit	40–60 %	Tilgung aus dem Cashflow des Unternehmens; Sicherheiten
aws-Garantie	Sichert bis zu 80 % des Kredits	Für Kredite bis 2,5 Mio. €, bis 6 Jahre nach Übernahme, Mehrheitswechsel nötig
Verkäuferdarlehen	10–30 %	Signal an die Bank, dass Sie an das Unternehmen glauben; Nachrang üblich
Earn-out	Variabel	Teil des Preises abhängig von künftigen Ergebnissen
Finanzinvestor / Family Office	Optional	Minderheitspartner, wenn die Lücke zu groß ist

Quelle zur Garantie: aws. Die Anteile sind Richtwerte aus der Praxis und hängen stark von Branche, Cashflow und Sicherheiten ab.

Rechenbeispiel: Zwei Prokuristen übernehmen einen Wiener Installationsbetrieb um 1,2 Mio. €. Sie bringen gemeinsam 180.000 € Eigenkapital (15 %) ein. Die Hausbank finanziert 720.000 € (60 %), die aws garantiert davon einen Teil. Der Übergeber gewährt ein nachrangiges Verkäuferdarlehen über 300.000 € (25 %), rückzahlbar über fünf Jahre. Ob die Raten aus dem Cashflow tragbar sind, prüfen Sie mit dem Übernahme-Finanzierungsrechner.

Schwierig ist beim MBO der Preis. Als Verkäufer sind Sie zugleich Kreditgeber und oft persönlich verbunden. Ein unabhängig ermittelter Wert schützt beide Seiten. Wie Verkäuferdarlehen und Earn-out sinnvoll aufgesetzt werden, erklärt der Ratgeber Earn-out und Verkäuferdarlehen.

Weg 3: Verkauf an einen externen Käufer

Gibt es weder in der Familie noch im Team einen Nachfolger, bleibt der Verkauf an Dritte. Er bringt in der Regel den höchsten und am schnellsten verfügbaren Erlös, verlangt aber die gründlichste Vorbereitung. Externe Käufer sind:

• Strategische Käufer: Mitbewerber, Lieferanten oder Kunden, die wachsen oder Regionen erschließen wollen.
• Beteiligungsgesellschaften mit Buy-and-Build-Strategie: Sie kaufen kleine Unternehmen zu einer Plattform zu.
• Family Offices: Langfristige Investoren mit Interesse an stabilen, inhabergeführten Unternehmen.
• Search Funds und MBI-Kandidaten: Unternehmerpersönlichkeiten, die genau ein Unternehmen suchen, um es selbst zu führen.

Der Verkaufsprozess dauert typischerweise 6 bis 12 Monate. Den Ablauf in neun Phasen, die Kosten und die Steuern beschreibt der Leitfaden Unternehmen verkaufen in Österreich.

Teilverkauf als Zwischenschritt

Nicht jede externe Nachfolge muss ein Komplettverkauf sein. Ein Teilverkauf, etwa 51 bis 75 % an ein Family Office oder eine Beteiligungsgesellschaft, kann sinnvoll sein, wenn Sie noch einige Jahre mitarbeiten wollen oder der Käufer Ihre Mitwirkung für die Übergabe braucht. Sie realisieren einen Teil des Werts sofort und verkaufen den Rest später, häufig zu einem vorab vereinbarten Bewertungsmechanismus. Wichtig sind klare Regeln für Geschäftsführung, Ausschüttungen und den späteren Verkauf der restlichen Anteile.

Diskretion als Erfolgsfaktor

Externe Nachfolgen scheitern öfter am Zugang als am fehlenden Käufer. Ein öffentliches Inserat mit erkennbaren Merkmalen verunsichert Mitarbeiter und Kunden, eine reine Einzelverhandlung mit dem erstbesten Interessenten kostet Verhandlungsmacht. Die WKO-Nachfolgebörse ist ein guter, kostenloser Einstieg für kleinere Betriebe. Für größere oder sensible Fälle gibt es unlistd als Off-Market-Marktplatz: Ihr Teaser ist nur für geprüfte Käufer nach NDA sichtbar, und jede Offenlegung geben Sie selbst frei. Mehr dazu auf der Seite Vertraulichkeit.

Steuern bei der Nachfolge im Überblick

Die Steuerfolgen hängen vom Weg und von der Rechtsform ab.

Situation	Steuerfolge für den Übergeber	Rechtsgrundlage
Schenkung eines Betriebs	Kein Veräußerungsgewinn; Buchwertfortführung	WK Wien
Verkauf Einzelunternehmen, ganzer Betrieb	Tarif; Freibetrag 7.300 €	§ 24 Abs 4 EStG
Verkauf nach mind. 7 Jahren	Auf Antrag Verteilung auf 3 Jahre	§ 37 Abs 2 EStG
Verkauf ab 60 bei Einstellung der Erwerbstätigkeit	Auf Antrag Hälftesteuersatz	§ 37 Abs 5 EStG
Verkauf von GmbH-Anteilen (Privatvermögen)	27,5 % auf den Gewinn	WK Wien

Der Hälftesteuersatz ist für viele Einzelunternehmer der größte Hebel. Er setzt voraus, dass Sie das 60. Lebensjahr vollendet haben, Ihre Erwerbstätigkeit einstellen und seit Eröffnung oder letztem entgeltlichen Erwerb sieben Jahre vergangen sind. Unschädlich ist eine Tätigkeit mit höchstens 22.000 € Umsatz und 730 € Einkünften pro Jahr (§ 37 Abs 5 EStG). Ihre Zahlen rechnen Sie mit dem Steuerrechner Unternehmensverkauf durch.

Förderungen für Übernehmer

Förderungen richten sich meist an den Übernehmer. Sie machen Ihr Unternehmen für Nachfolger attraktiver und gehören ins Gespräch.

Förderung	Was sie bietet	Quelle
NeuFöG (Formular NeuFö 3)	Befreiung von bestimmten Gebühren und Abgaben bei Betriebsübertragung, u. a. Gerichtsgebühren für die Firmenbucheintragung und Grunderwerbsteuer bis 75.000 € Wert	BMF Findok, WKO
aws-Garantie	Bis zu 80 % eines Kredits bis 2,5 Mio. €, bis 6 Jahre nach Übernahme	aws
Betriebsübernahme-Zuschuss WK Wien	Bis zu 10.000 € nicht rückzahlbar für entgeltliche Übernahmen am Standort Wien	WK Wien

Die NeuFöG-Befreiung setzt voraus, dass der Übernehmer sich bisher nicht vergleichbar betrieblich betätigt hat; das Formular NeuFö 3 muss rechtzeitig vorliegen. Details erklärt der Ratgeber NeuFöG bei Betriebsübertragung, die Finanzierungsseite der Ratgeber Betriebsübernahme finanzieren.

Mitarbeiter, Verträge und Haftung

Unabhängig vom Weg gelten bei der Übergabe einige rechtliche Grundregeln:

• Mitarbeiter: Beim Asset Deal gehen die Arbeitsverhältnisse nach § 3 AVRAG mit allen Rechten und Pflichten auf den Übernehmer über. Beim Share Deal bleibt der Arbeitgeber die Gesellschaft.
• Verträge: Bei der Übernahme eines Unternehmens gehen unternehmensbezogene Verträge nach § 38 UGB grundsätzlich über; Vertragspartner sind zu verständigen und können widersprechen (WKO).
• Haftung: Der Erwerber haftet zwingend nach § 1409 ABGB für Verbindlichkeiten, die er kannte oder kennen musste, bis zur Höhe des übernommenen Vermögens (WKO).
• Gewerbe: Gewerbeberechtigungen sind an die Person gebunden. Der Nachfolger braucht eine eigene Berechtigung; Sie legen Ihr Gewerbe zurück.

Der Zeitplan: 3 bis 5 Jahre in 5 Etappen

Familienexterne Übergaben brauchen in der Regel drei bis fünf Jahre Vorlauf (WK Wien – Übergabe-Consultants). Ein realistischer Fahrplan:

Zeitpunkt	Etappe	Wichtigste Aufgaben
5 Jahre vorher	Standortbestimmung	Readiness-Check, Gespräch mit der Familie, Zielbild (Wann? Wie viel? Welche Rolle danach?)
3–4 Jahre vorher	Übergabefähigkeit herstellen	Zweite Führungsebene, Kundenbeziehungen übertragen, Zahlen bereinigen, Rechtsform prüfen
2 Jahre vorher	Weg festlegen	Nachfolger in Familie oder Team prüfen, Bewertung, Steuerstruktur mit Steuerberatung
12–6 Monate vorher	Umsetzung	Übergabevertrag oder Verkaufsprozess, Finanzierung des Nachfolgers, Förderanträge
Übergabe + 6–24 Monate	Begleitung	Einarbeitung, Kunden- und Mitarbeiterkommunikation, Rückzug in klaren Schritten

Ihre Rolle nach der Übergabe

Die schwierigste Frage ist oft persönlich: Was tun Sie am Tag nach der Übergabe? Wer darauf keine Antwort hat, hält oft unbewusst fest und erschwert dem Nachfolger den Start.

Bewährt haben sich klare Vereinbarungen, die im Übergabe- oder Kaufvertrag festgehalten werden:

• Übergangsbegleitung mit Enddatum: Zum Beispiel sechs bis zwölf Monate für die Einführung bei Kunden und Lieferanten, danach nur noch auf Anfrage.
• Definierte Rolle: Beirat, Berater für bestimmte Kunden oder Projekte, klar abgegrenzt von der Geschäftsführung.
• Kommunikation an Team und Kunden: gemeinsam, zu einem abgestimmten Zeitpunkt, mit einer klaren Botschaft, wer ab wann entscheidet.

Wer den Hälftesteuersatz nutzen will, muss die Erwerbstätigkeit tatsächlich einstellen. Eine geringfügige Tätigkeit mit höchstens 22.000 € Umsatz und 730 € Einkünften pro Jahr ist unschädlich (§ 37 Abs 5 EStG). Eine bezahlte Beraterrolle nach der Übergabe sollte deshalb vorher mit der Steuerberatung abgestimmt werden.

Die häufigsten Fehler bei der Nachfolge

1. Die Familienfrage nicht stellen. Viele Übergeber nehmen an, dass ein Kind übernimmt, ohne es je gefragt zu haben.
2. Nachfolger zu spät einbinden. Ein Nachfolger braucht Jahre, um bei Kunden und Team Autorität aufzubauen.
3. Altersvorsorge und Unternehmenswert vermischen. Wenn der Kaufpreis Ihre Pension finanzieren soll, ist eine Schenkung oft keine Option.
4. Steuerfristen übersehen. Hälftesteuersatz und Dreijahresverteilung verlangen sieben Jahre seit Eröffnung oder letztem Erwerb.
5. Nicht loslassen. Ein Übergeber, der nach der Übergabe weiter alle Entscheidungen trifft, schwächt den Nachfolger und gefährdet gegebenenfalls den Hälftesteuersatz.

Nächster Schritt

Planen Sie die Nachfolge, bevor die Umstände entscheiden. unlistd ist ein Off-Market-Marktplatz mit Partnern aus M&A, Steuer, Recht, Notariat und Bank, für den Verkauf an Dritte ebenso wie für die Finanzierung eines MBO.

Beginnen Sie mit einer Standortbestimmung: Der Übergabe-Readiness-Check zeigt Ihnen in rund zehn Minuten, wie übergabefähig Ihr Unternehmen heute ist und welcher Nachfolgeweg zu Ihnen passt.